Análisis de rendimiento ajustado por riesgo de los fondos comunes de inversión de renta variable en Argentina en el período 2016-2019

Abstract

En la práctica, la evaluación del desempeño de portfolios o carteras de inversión resulta un aspecto sumamente relevante en el análisis de dicha gestión, habitualmente se emplea para esto el cálculo de rendimientos ajustados al riesgo. Mediante el mismo se pretende cotejar el rendimiento de dichas carteras con algunos elementos referenciales que obren como indicadores relativos de desempeño, a nivel mercado en el que se encuentran estas carteras. Tomando un conjunto de herramientas que comprenden coeficiente de correlación, Alpha, Alpha ajustado, índice de Sharpe, índice de Treynor y análisis de persistencia se pretende analizar el comportamiento de los Fondos Comunes de Inversión con benchmark financiero al índice Merval, posteriormente renombrado S&P Merval durante los años 2016 a 2020. La conclusión del presente trabajo, es que los Fondos objeto del estudio, presentaron en el lapso de estudio un rendimiento acorde al riesgo incurrido. Por lo cúal, se puede inferir que han sido un buen vehículo para canalizar la inversión colectiva con la finalidad de emular el comportamiento del mismo, ya sea para efectuar una inversión con rendimiento similar al del índice o para su utilización como subyacente en operaciones con derivados financieros.