Criptomonedas y diversificación en carteras eficientes

Abstract

En el presente trabajo se analiza si la incorporación de criptomonedas en una determinada proporción a un portafolio de inversión permite disminuir el riesgo de este. Para ello, en una primera instancia se desarrollan los conceptos de blockchain y una visión general de las criptomonedas existentes, sus principales características y sus correlaciones con diversos activos como S&P, el petróleo y el oro. Luego, se trabaja con diferentes herramientas y métricas propias del análisis del riesgo de mercado como el Valor a riesgo (VaR), Expected Shortfall y pruebas de estrés para poder comprender con mayor profundidad el riesgo asociado a la cartera. Siguiendo este objetivo, se utilizan determinadas carteras conformadas por fondos comunes de inversión y se obtiene la cartera de mínima varianza y aquella que optimiza el ratio de Sharpe, analizando si es beneficiosa la incorporación de criptomonedas.