Prima por riesgo de liquidez : Una propuesta para su implementación en el sistema financiero argentino

Abstract

La crisis financiera global vivida en 2007 dejó en evidencia la importancia de un marco regulatorio que permita una apropiada gestión de todos los riesgos a los que se encuentran expuestas las entidades financieras. Particularmente, y debido a las características de la crisis mencionada, el riesgo de liquidez se identifica como uno de los principales a ser mitigados, debido a la gran exposición y poca regulación a la que se encontraban los bancos durante la crisis mencionada (Vento et al., 2009). Es a raíz de esta oportunidad de mejorar principalmente el marco regulatorio y de gestión de este riesgo que surge el objetivo principal de este trabajo, el cual consiste en proponer un marco teórico y práctico que permita estimar una prima por riesgo de liquidez. Para lograr este objetivo, el trabajo primeramente repasa los principales conceptos relacionados al riesgo de liquidez, para luego adentrase en el marco regulatorio internacional y local. Seguidamente, se presenta un análisis del sistema financiero argentino, desde su historia hasta su estructura actual, con el objetivo de entender sus principales características en términos de préstamos, depósitos y activos líquidos. Esto permite comprender la posición de liquidez del sistema y las decisiones de fondeo a las que se enfrentan las entidades. Por último, este trabajo desarrolla dos propuesta teóricas para estimar el costo o beneficio de la liquidez, las cuales son basadas en distintas recomendaciones del Comité de Basilea. Luego se presenta una política consistente y robusta, en términos de gobernanza recomendada, que permitirá a las entidades gestionar el riesgo de liquidez de una manera adecuada. Para esto, se exponen los lineamientos fundamentales de la gestión de riesgos, basados en distintas comunicaciones del Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A)