Política monetaria no convencionallos Quantitative Easing de la FED como proveedores de liquidez

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dc.creatorRosignuolo, Lidia
dc.creatorGarcía, María Pía
dc.date2018-06-00
dc.date.accessioned2026-08-11T20:24:02Z
dc.descriptionFil: Rosignuolo, Lidia. Universidad de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Económicas. Buenos Aires, Argentina.
dc.descriptionFil: García, María Pía . Universidad del Salvador. Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales.
dc.descriptionLas crisis financieras, entendidas como disrupciones en los mercados financieros, llevan a la quiebra a instituciones financieras y no financieras, a cracks bursátiles, todo esto impactando negativamente en la economía agregada. El enfoque de este trabajo se basa en identificar a la política monetaria de los Estados Unidos, llevada a cabo por la Fed, en particular luego del estallido de la crisis financiera de 2008. Se analizan las herramientas que posee la política monetaria convencional, explicando cómo la crisis llevó a agotar los recursos de dicha política, dando lugar a políticas monetarias no convencionales. En dicho contexto, se considera el enfoque de Mishkin, F. (2011) quien explica cómo cambió el pensamiento económico entorno a las estrategias de política monetaria como consecuencia de la crisis de las subprime en 2008, año que marca el punto de quiebre, esto es cuando la Fed comienza a llevar a cabo su política de QE. Se revisan las cuatro Large-Scale Asset Purchases (LSAPs), mejor conocidas como operaciones de Quantitative Easing llevadas a cabo por la Fed desde el 2008 hasta diciembre de 2020, siguiendo los pasos de M. Joyce, D. Miles, A. Scott y D. Vayanos (2012) en una visión amplia de cómo esta política monetaria afecta a la macroeconomía. Estas políticas no convencionales tuvieron los efectos deseados de aumento en el tamaño de los balances de la Fed, reducción de las tasas de largo plazo, cumpliendo su objetivo de aumentar la demanda agregada al mismo tiempo que reduce la prima de riesgo de los activos financieros. No obstante, no se puede ignorar que la compra a gran escala de activos de los balances de la Fed tiene su correlato en una expansión de la base monetaria con posibles efectos inflacionarios que la autoridad monetaria debería contrarrestar.
dc.formatapplication/pdf
dc.identifierrimf_v11_n2_05
dc.identifier.urihttps://bibliotecadigital.economicas.uba.ar/handle/FCE-RI/9429
dc.languagespa
dc.publisherUniversidad de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Económicas. Centro de Investigación en Métodos Cuantitativos Aplicados a la Economía y la Gestión
dc.relation.contentWebUrlhttps://ojs.economicas.uba.ar/RIMF/article/view/2537/4023
dc.relation.ispartofseriesRIMF - Vol. 11 Nro. 02
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rightshttp://creativecommons.org/licenses/by/2.5/ar/
dc.sourceRev. investig. modelos financ. Vol. 11, Nro. 02 (2022), 45 p.
dc.subjectCrisis financiera
dc.subjectPolítica monetaria
dc.subjectTasa de interés
dc.subjectCrisis subprime
dc.subjectFlexibilización cuantitativa
dc.subjectTipo de interés de los fondos federales
dc.subjectEstados Unidos
dc.titlePolítica monetaria no convencionallos Quantitative Easing de la FED como proveedores de liquidez
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.typeinfo:ar-repo/semantics/artículo
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion

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